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海底捞确认明日通过聆讯 9月27日港交所上市

2018-8-29 10:17| 发布者: 北辰| 查看: 244
摘要:   据消息,海底捞已经收到港交所的书面通知,确认明日通过聆讯。根据最新的上市时间表,海底捞将于9月3日启动分析师路演,9月11日确认基石投资者名单,9月12日启动全球路演,9月20日完成IPO定价,9月27日正式登陆港 ...

   据消息,海底捞已经收到港交所的书面通知,确认明日通过聆讯。根据最新的上市时间表,海底捞将于9月3日启动分析师路演,9月11日确认基石投资者名单,9月12日启动全球路演,9月20日完成IPO定价,9月27日正式登陆港交所。海底捞计划通过本次IPO募集7~10亿美元,市值90~120亿美元。目前,中投、贝莱德、富达、高瓴和中国人寿(18.62, -0.06, -0.32%)有望成为基石投资者,均表示愿意接受该价格区间。海底捞已经成为2018年最受机构投资欢迎的IPO。

  此前,曾独家报道过美团点评、比特大陆 、腾讯音乐多家内地企业赴港IPO相关内容。如今,服务“超级变态”的“火锅界之王”——海底捞也即将赴港上市。

  餐饮界的“航空母舰”

  海底捞已不仅仅是一家火锅店,而是中国餐饮界的一艘“航空母舰”。

  海底捞有多个关联公司,包括颐海集团、蜀海集团等,分别负责仓储物流及食材供应等。

  △ 海底捞产业布局

  从海底捞分拆出来的独立子公司——颐海国际(19.3, -0.20, -1.03%)控股有限公司早于2016年7月13日在香港主板上市,并且在香港股价表现不俗。

  从挂牌起算,2016年登陆港交所,营收接近17亿元人民币(+50%),2017年纯利2.6亿元人民币(+40%)。

  △ 颐海国际(HK.1579)

  颐海股价至今也大涨了6倍有余,市值超190亿港元,堪比去年牛市港股中的内房。即便是港股今天步入熊市,其股价的支撑力度也相当厚实。

  同样,2017年4月18日挂牌新三板的优鼎优(871375.OC)也与海底捞有着密切的关系,这是海底捞2014年成立的一家专门做冒菜的餐饮公司。

  不管是做火锅底料的颐海,还是做冒菜的U鼎,海底捞正在把自己整个火锅产业链分拆独立出来,从而在餐饮行业诞生了一大批独角兽。

  从营收情况来看,2017年海底捞营收总额是106.37亿元,日均1500人就餐,是中国国内首家营收超百亿的餐饮企业。

  其收益由2015年的57.57亿元增至2016年的78.08亿元,并进一步增至2017年的106.37亿元;年度利润由2015年的4.12亿元增至2017年的11.94亿元,复合年增长率为70.5%。

  净利润增速为营业收入增速的两倍,可以看出海底捞仍在快速发展阶段。

  海底捞在2015年、2016年和2017年都在国内中式餐饮市场排名第一,三年稳坐餐饮头把交椅。

  2017年海底捞在中国火锅业市场占有率排名第一,但由于市场高度分散,比例仅有2.2%。

  收入构成方面,主要收入来自餐厅经营、外卖业务及销售调味料及食材,虽然海底捞这几年在大力推广外卖服务,但其中绝大部分收入来自餐厅经营,2017年所占比例达到97.6%。

  △ 数据来源:海底捞招股说明书

  2018年海底捞预计将开设180家~220家新门店。

  从门店的区域分布上来看,二线城市是海底捞的主要战场。

  2017年海底捞一线城市门店数量为65家,营业收入为29.59亿元;二线城市门店数量为120家,营收收入为52.3亿元;三线及以下城市门店数量为69家,营收收入为15.18亿元。

  从诸多方面来看,海底捞上市前景应该非常可期。

  △ 数据来源:海底捞招股说明书

  海底捞在不同城市的布局和经营情况

  人类已经不能阻止海底捞了

      关于海底捞,有一个著名的段子,“人类已经不能阻止海底捞了”,讲的就是顾客在海底捞所享受的各种“超值”服务。因为在“海底捞”,顾客能真正找到“上帝的感觉”,甚至会觉得“不好意思”。这种“服务至上”的精神已经深入到海底捞的企业文化,从而成为一种独特的风格。

  网上有各种真实的例子,除了等位时的免费水果、饮料、零食,免费美甲、擦皮鞋,以及用餐时无微不至周到的服务,海底捞还可以满足不同需求的客户。

  “只打了一个喷嚏,服务员就吩咐厨房做了碗姜汤送来”、“如果有小孩,服务员还会帮忙喂食,甚至准备婴儿床“、“孕妇会得到海底捞的服务员特意赠送的泡菜”、“如果某位顾客特别喜欢店内的免费食物,服务员也会单独打包一份让其带走”……

  这也是海底捞声名远播的重要原因。甚至雷军在创办小米之前,就参观学习了海底捞,还总结道,“向海底捞致敬,它真的教会我了很多”。海底捞教会雷军的肯定不是怎么做火锅,而是一种服务文化。

  当然,服务也只是海底捞成功的一部分。知乎上有一个很火的问题,“为什么海底捞没有被复制或模仿?”如果只有服务是核心竞争力,那么其它的餐饮品牌都可以竞相模仿取得成功,然而现在看来并没有相似的案例。黄铁鹰老师还专门写了一本书叫《海底捞你学不会》,来探究海底捞成功的“秘诀”。

  因为海底捞做到的不仅是让顾客感到舒心,更重要的是让员工乐于这么做,并积极主动的去做。张勇在接受采访时也曾说,“只有当员工对企业产生认同感和归属感,才会真正快乐地工作,用心去做事,然后再透过他们去传递海底捞的价值理念。”

  海底捞为员工租住的房子全部是正式住宅小区的两、三居室,且都会配备空调;还有专人负责保洁、为员工拆洗床单;公寓还配备了上网电脑;为了激励员工的工作积极性,公司每个月会给大堂经理、店长以上干部、优秀员工的父母寄几百元钱…

  所以有人说,“把人当人看,是海底捞最大的创新“,员工都把海底捞当作家了,还能不积极工作吗?

  正如黄铁鹰曾经这样写道,“海底捞员工与富士康员工来自同一群体,主体是80后或90后,在农村长大、家境不好、读书不多、见识不广、背井离乡、受人歧视、心理自卑。而且相比富士康的环境,在海底捞工作的待遇更低、地位更低、劳动强度更大。可海底捞就是做到了,员工没有跳楼,还能主动、愉悦地为客人服务。”

  而且随着快速发展,海底捞管理中甚至去掉了硬性的KPI指标,转而采用柔性指标。海底捞对每个店长只有两项考核指标:一是顾客的满意度,二是员工的工作积极性。

  据国信证券分析,美日韩等国餐饮业的发展历程均表明,当一国的人均GDP处于5000-10000美元时,该国餐饮业将保持稳定较快的增速(一般高于同期GDP增速)。1970年,当美国人均GDP达到5000美元时,自此美国餐饮业迎来了长达二十年的高速发展期。

  而中国自2011年人均GDP超过5000美元,海底捞无疑处于一个高速增长的赛道。

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