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40亿撤离创业板ETF 反弹不到20%他们为什么要跑?

2018-11-27 09:41| 发布者: 北辰| 查看: 279
摘要:   40亿撤离创业板!反弹不到20%,他们就跑了!到底怎么了?  在近期市场震荡之下,此前大幅“吸金”的创业板有关ETF出现明显的资金净流出迹象。  WIND数据显示,仅创业板50ETF和创业板ETF两只产品,近8个工作 ...

  40亿撤离创业板!反弹不到20%,他们就跑了!到底怎么了?

  在近期市场震荡之下,此前大幅“吸金”的创业板有关ETF出现明显的资金净流出迹象。

  WIND数据显示,仅创业板50ETF和创业板ETF两只产品,近8个工作日份额减少了54.66亿份,对应约43亿资金净赎回,其中,约有35亿资金是11月15日阶段高点到22日创业板市场大跌前赎回的。

  从10月的最低点1184点算起,到11月的最高点1415点,创业板反弹不到20%。

  两大创业板ETF缩水超54亿份

  作为今年最具爆发力的基金品种,年内ETF份额与规模双双异军突起,跟踪上证50、沪深300、中证500、创业板指等宽基指数的基金均出现了明显净申购。不过,中国基金报记者注意到,近期创业板相关ETF持续出现资金净流出迹象。

  Wind资讯显示,华安创业板50ETF和易方达创业板ETf最新份额分别为189.75亿份、137.31亿份,分别较11月14日减少了31.82亿份和22.84亿份。也就是说,短短8个工作日,上述两大ETF缩水幅度分别达到14.36%与14.26%。

  从每日场内流通份额变动情况来看,上述两大ETF缩水主要发生在上个礼拜。数据显示,11月14日,华安创业板50ETF份额为221.57亿份,到了该周周五时,其缩水了5.33亿份,为216.24亿份。从上周一开始,其份额出现了更为明显的下降,单周共缩水23.20亿份。

  具体来看,11月19日华安创业板50ETF份额单日减少了3.29亿份,此后至11月23日的四天之间,其场内流通份额每日分别缩水了4.46亿份、4.9亿份、5.94亿份和5.44亿份。

  值得关注的是,下半年以来华安创业板50ETf一直是持续净申购的状态,就在11月6日,该基金还获得14亿份的净申购,创下历史单日净申购金额纪录。近两周也是其下半年以来首次出现的较为明显的份额缩水情况。

  从另一大创业板ETF—易方达创业板ETF的情况来看,其上周和上上周基金份额也分别缩水了16.16亿份和3.34亿份,最新场内流通份额较11月14日合计减少了22.84亿份。上周一开始,该基金份额也以每日1.5亿份—5亿份左右的规模持续缩水,目前该产品最新基金份额为137.31亿份。

  创业板指半个月累计涨幅逾10% 部分资金“精准减持”

  值得关注的是,记者注意到,有部分资金在近期的创业板震荡行情中“精准减持”。

  从行情数据来看,截至11月15日,创业板指数自11月1日以来累计涨幅已经超过10%,创业板50指数(1067.902, 8.41, 0.79%)同期累计涨幅更是高达11.56%,两大指数均在11月15日、16日和19日达到本月累计涨幅高点,不过随着近两周的持续回调,其涨幅已经逐渐回落至月初水平。

  下图为本月以来创业板指数表现情况:

  下图为本月以来创业板50指数表现情况:

  结合同期上述两大创业板ETF场内流通份额变动情况来看,华安创业板50ETF在11月15日前大部分处于持续净申购状态,而在该日其份额却出现了2.47亿份的净赎回。

  此后,该基金场内流通份额便持续出现净赎回态势,在11月20日至11月23日四天内,其单日份额缩水均超过4亿份,其中11月22日最高,达到5.94亿份。

  易方达创业板ETf在本月初的时候已经连续多日出现净赎回的情况,不过在11月15日之后,净赎回态势更加明显,其在11月21日和22日场内流通份额变动较大,单日份额减少分别为5.62亿份和3.76亿份。

  值得关注的是,11月15日到22日这几天两大ETF净赎回资金约为35亿,约占本轮净赎回的八成左右,而创业板和创业板50指数正好处在阶段性较高时期,随后23日市场出现大跌行情,创业板50指数单日暴跌4%以上。

  资金缘何出逃?

  对于近期创业板ETF出现的持续资金净流出情况,接受采访的业内人士认为,这跟年底机构资金面临配置期以及对创业板后期看法等有关。

  沪上一位基金经理告诉记者,机构投资者往往在年底都有资金再配置的压力,近期创业板表现强势,也不排除有部分资金存在获利了结的可能。“近期监管层喊话注意商誉减值的问题,而从市值分布来看看,商誉占净资产比例最高的上市公司市值区间主要分布在50亿至300亿元的中等偏下市值的上市公司,其中又以创业板的公司居多。”

  他继续指出,过去几年创业板进行了大量外延并购,积累了一定虚高的商誉资产,因此市场担忧踩雷商誉减值。此外,从政策风向等各种因素来看,创业板也很难再出现像此前2013年、2014年时的大牛市行情,所以部分资金看好就收。

  另外一位基金公司人士认为,临近年底,正是机构资金重新配置的时期,短期内资金的进出也属于正常情况。“有可能这部分资金有了别的用途或者其它更好的配置方向,所以赎回了。”他说。

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